今年受外部環(huán)境影響，我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)下行，居民收入預(yù)期下降，同時(shí)汽車限購(gòu)、限行等措施在多地廣泛實(shí)施，作為經(jīng)濟(jì)晴雨表之一的汽車行業(yè)進(jìn)入最為嚴(yán)寒的一個(gè)冬天。

汽車銷量萎縮影響車燈市場(chǎng)體量

7、8月份我國(guó)汽車行業(yè)開始進(jìn)入傳統(tǒng)意義的銷售淡季，接下來一路下跌，據(jù)行業(yè)數(shù)據(jù)顯示，9月汽車總體銷量239萬輛，同比下降11．6％，其中乘用車銷量206萬輛，同比下降12％，10月乘用車銷量持續(xù)下行，乘用車／狹義乘用車銷量分別為201．4萬輛／204．7萬輛，同比降12．9％／13．1％。2017年1－10月，國(guó)內(nèi)乘用車銷量同比增加33萬輛，而今年1－10月的同比增長(zhǎng)則為負(fù)40萬輛，基本回到2016年水平。11月中國(guó)汽車市場(chǎng)更是遭遇了六年多來最大的月度跌幅，同比下降近14％，而今年也將是30年來首次年度下跌。

汽車行業(yè)銷量一直下跌，部分整車廠為保量而紛紛降價(jià)促銷，成本端壓力向上游傳導(dǎo)至零部件供應(yīng)商，作為重要零部件的車燈行業(yè)亦難免受此影響。短期內(nèi)，必然會(huì)導(dǎo)致車企對(duì)車燈需求的減少，從而導(dǎo)致車燈企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇。而從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展已到轉(zhuǎn)折點(diǎn)，接下來一段時(shí)間內(nèi)，增長(zhǎng)速度相對(duì)會(huì)放緩，此次整車銷量的萎縮正是受宏觀經(jīng)濟(jì)下行影響的結(jié)果。另外，貿(mào)易戰(zhàn)則為市場(chǎng)的不確定性增加了更多的變數(shù)。

車燈行業(yè)高度集中不利于新進(jìn)入者發(fā)展

雖然LED上游企業(yè)有強(qiáng)大的資金實(shí)力，但是LED新進(jìn)入者取代總成地位的可能性較小。一是家用LED和車用LED在穩(wěn)定性、一致性上的要求有很大差距，國(guó)內(nèi)在這一領(lǐng)域的技術(shù)水平仍難以超越國(guó)際一線品牌;二是車燈供應(yīng)體系需要多年培育，LED企業(yè)基本沒有整車客戶積累，進(jìn)入車燈供應(yīng)鏈難;三是主流車燈總成企業(yè)逐漸成立自己的電子工廠，生產(chǎn)LED模組;四是各主流總成廠已經(jīng)形成專利布局，在高度集中的車燈市場(chǎng)，先進(jìn)者可利用專利對(duì)后進(jìn)者實(shí)行有的放矢的打擊，從而阻止后進(jìn)者發(fā)展;五是LED光源在車燈中的生命周期尚不確定，后續(xù)或可能被激光光源取代。車燈 LED 化普及后， 激光大燈和智能車燈是前照大燈未來確定性較高的技術(shù)升級(jí)方向，如果其應(yīng)用進(jìn)度低于預(yù)期，可能帶來車燈價(jià)值量提升的持續(xù)性斷檔，造成行業(yè)增長(zhǎng)持續(xù)性降低。

車燈面臨降價(jià)風(fēng)險(xiǎn)

在 “鹵素-氙氣-LED-激光-”的技術(shù)路徑下，單只大燈的均價(jià)大致從：“200 元-400元-1000 元-1 萬元以上-”，價(jià)值量持續(xù)快速提升。當(dāng)前車燈產(chǎn)品處于從鹵素、氙氣向 LED 升級(jí)的初期階段，高單價(jià)的 LED 前大燈滲透率提升是單車價(jià)值量提升的重要原因之一。隨著 LED 車燈技術(shù)的提升及普及程度的提高， LED 前照大燈的價(jià)格有下降風(fēng)險(xiǎn)，帶來車燈價(jià)值量提升幅度低于預(yù)期。

無人駕駛的最終階段(L4)，存在的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)在于車身裝載的傳感器及通信設(shè)備是否會(huì)取代車燈的安全功能，進(jìn)而帶來車燈需求的萎縮。但這一風(fēng)險(xiǎn)較小，畢竟無人駕駛的實(shí)現(xiàn)道路還很長(zhǎng)，且無人駕駛或許將擴(kuò)大車內(nèi)氛圍照明需求。

此外，隨著市場(chǎng)預(yù)期的降低以及市場(chǎng)體量的萎縮，未來一段時(shí)間內(nèi)車燈市場(chǎng)勢(shì)必會(huì)進(jìn)入競(jìng)爭(zhēng)更為激烈的階段，這也會(huì)進(jìn)一步引發(fā)車等價(jià)格的下行。

如此來看，國(guó)內(nèi)LED企業(yè)想進(jìn)入車燈這一鏈條，仍然艱難。

近年國(guó)內(nèi)LED企業(yè)一直將高毛利的車燈行業(yè)視為巨大的藍(lán)海領(lǐng)域，以逃脫通用照明紅海，幾乎國(guó)內(nèi)封裝巨頭都推出汽車照明相關(guān)產(chǎn)品，但幾年的嘗試似乎并不順利，今年國(guó)內(nèi)LED行業(yè)內(nèi)關(guān)于車燈的消息減少，是行業(yè)趨向理性，還是進(jìn)入門檻太高，企業(yè)知難而退?