“補血”超萬億元結構仍失衡商業(yè)銀行核心一級資本壓力待解

證監(jiān)會公告顯示，齊魯銀行昨日首發(fā)上會獲通過。招股書顯示，齊魯銀行本次發(fā)行股票的數(shù)量為不低于發(fā)行后總股本的10%(含10%)，且不超過發(fā)行后總股本的25%(含25%)，募集資金在扣除發(fā)行費用后，將全部用于補充核心一級資本，提高資本充足水平。

今年以來，齊魯銀行、重慶銀行、上海農(nóng)商行成功過會，廈門銀行也已順利完成上市。截至目前，還有15家銀行排隊等待A股上市。

近年來，商業(yè)銀行補資本壓力持續(xù)存在，今年更是如此。在政策加碼及補資本壓力下，商業(yè)銀行通過多種渠道“補血”。數(shù)據(jù)顯示，今年以來，商業(yè)銀行融資已經(jīng)超過萬億元，最主要的融資渠道是永續(xù)債、二級資本債，已發(fā)行規(guī)模分別為5995億元、11856.8億元。

通過A股IPO融資的只有廈門銀行1家，該行募資凈額17.39億元；完成定增的有4家銀行，合計314億元；發(fā)行上市可轉債的有2家銀行，合計95億元；1家銀行成功實施優(yōu)先股總共融資60億元；配股成功的有1家銀行，融資200億元。

目前，商業(yè)銀行補資本的主要問題在于資本結構仍失衡——最缺核心一級資本。銀保監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，截至2020年三季度末，商業(yè)銀行(不含外國銀行分行)核心一級資本充足率為10.44%，較上季末下降0.02個百分點。

從A股上市銀行情況來看，今年前三季度，超過三分之二銀行核心一級資本充足率同比下滑。“未來，商業(yè)銀行仍將面臨較大的資本補充壓力。雖然國有大行現(xiàn)在的資本充足率較高，但考慮全球系統(tǒng)重要性銀行及TLAC(總損失吸收能力)等額外資本補充要求，未來仍有缺口。”東吳證券首席銀行分析師馬祥云表示，對于中小銀行而言，本身內生的資本補充能力較弱，核心一級資本的補充工具比較有限，再加上投資者普遍對中小銀行長期經(jīng)營前景不樂觀，資本壓力更為明顯。

一般來說，商業(yè)銀行補充核心一級資本的渠道，一靠利潤留存，二靠外源性資本補充工具。今年受疫情影響，在減費讓利的政策導向下，商業(yè)銀行通過利潤留存補資本空間十分有限。而外源性資本補充核心一級資本工具相對有限，且實現(xiàn)難度較大，目前包括IPO、定增、配股、可轉債以及今年剛開始探索的地方專項債。從上述數(shù)據(jù)來看，今年以來，這些渠道融資規(guī)模不到1000億元。