2019年12月，國家能源局下發(fā)《關(guān)于征求對2020年光伏發(fā)電項(xiàng)目建設(shè)有關(guān)事項(xiàng)的通知(征求意見稿)意見的函》。通知中明確2020年競價(jià)項(xiàng)目配置工作總體思路、項(xiàng)目管理、競爭配置方法仍按2019年工作方案執(zhí)行;平價(jià)項(xiàng)目可由各省級能源主管部門在落實(shí)接網(wǎng)、消納等條件基礎(chǔ)上自行實(shí)施。

同時(shí)，據(jù)中新網(wǎng)，《中國2050年光伏發(fā)展展望》報(bào)告12月12日在聯(lián)合國馬德里氣候變化大會的“中國角”發(fā)布。報(bào)告預(yù)計(jì)，到2050年，光伏將成為中國第一大電源。報(bào)告認(rèn)為，技術(shù)持續(xù)進(jìn)步是光伏發(fā)電成本下降的最大動力，而快速下降的光伏發(fā)電成本是實(shí)現(xiàn)高比例光伏部署的基石。

報(bào)告預(yù)計(jì)，從2020年至2025年這一階段開始，中國光伏將啟動加速部署;2025年至2035年，中國光伏將進(jìn)入規(guī)模化加速部署時(shí)期。2025年和2035年，中國光伏發(fā)電總裝機(jī)規(guī)模將分別達(dá)到730GW和3000GW，而到2050年，該數(shù)據(jù)將達(dá)到5000GW，光伏將成為中國第一大電源，約占當(dāng)年全國用電量的40%左右。

中泰證券分析認(rèn)為，國內(nèi)去年部分競價(jià)需求或遞延到2020年釋放，加上海外需求暢旺，預(yù)計(jì)2020年全球需求同增33%至150GW(國內(nèi)50GW)。在此背景下，硅料供需邊際改善、電池盈利處于底部區(qū)間、硅片價(jià)格因供給釋放，以及成本曲線支撐或好于預(yù)期，龍頭公司業(yè)績2020年增速或達(dá)到20%至30%。

東北證券表示，光伏設(shè)備行業(yè)重視下游新一輪擴(kuò)產(chǎn)及電池片新技術(shù)演進(jìn)帶來的行業(yè)變革和投資機(jī)會。機(jī)構(gòu)認(rèn)為對硅片設(shè)備環(huán)節(jié)來說，下游擴(kuò)產(chǎn)高峰未到，行業(yè)依然保持較高景氣度，同時(shí)電池片環(huán)節(jié)的技術(shù)演進(jìn)有望加速推進(jìn)，重視新一輪產(chǎn)業(yè)變革和投資機(jī)會，推薦捷佳偉創(chuàng)、晶盛機(jī)電。

此外，據(jù)統(tǒng)計(jì)，去年12月最后幾天國內(nèi)光伏電站出現(xiàn)并網(wǎng)高峰，當(dāng)月并網(wǎng)量或超8GW，全年裝機(jī)規(guī)模或達(dá)到27GW以上。競價(jià)項(xiàng)目1月1日并網(wǎng)后有1分/度的電價(jià)下降，所以12月有明顯搶裝，12月并網(wǎng)規(guī)模超預(yù)期有望提振組件企業(yè)Q4業(yè)績;此外，近期仍有大量進(jìn)行組件和EPC招標(biāo)的國內(nèi)項(xiàng)目要求3月31日全容量建成并網(wǎng)，反映出企業(yè)完成競價(jià)項(xiàng)目的積極性仍然充足，預(yù)計(jì)Q1國內(nèi)市場繼續(xù)保持旺盛，近期溝通組件及輔材企業(yè)訂單及排產(chǎn)情況也支持這一判斷。

因此機(jī)構(gòu)建議：優(yōu)選高景氣環(huán)節(jié)龍頭和受益技術(shù)路線變化/集中度提升的優(yōu)質(zhì)公司。基于對企業(yè)盈利增長確定性、行業(yè)成長空間、技術(shù)發(fā)展趨勢、相對估值水平、目前市場預(yù)期位置等因素的綜合判斷，認(rèn)為光伏板塊仍然是2020年電新行業(yè)(甚至是全市場)中最值得關(guān)注、風(fēng)險(xiǎn)收益比最好的板塊之一。